Sommaire PU 3126 (8/1/2025)
LE POINT HEBDOMADAIRE SUR LES MARCHÉS
Que s'est-il passé cette semaine en Bourse ? Quelles statistiques économiques ont été les plus commentées et suivies ? Comment a évolué le sentiment des investisseurs ?
Un changement d'année plutôt positif
Les marchés boursiers européens et américain ont bien démarré l’année, même si la volatilité est montée d’un cran. Les valeurs technologiques, qui avaient quelque peu souffert durant les dernières séances de 2024, ont vite retrouvé des couleurs. Sans grande originalité, les "7 Magnifiques" ont été recherchés. Le compartiment des semi-conducteurs (AMSL, AMD, STM...) était également très bien orienté, de part et d’autre de l’Atlantique. Autre secteur en forme en ce début d’année : l’énergie. Le redressement des cours du pétrole, au plus haut de deux mois et demi, explique en partie ce rebond. Mais la thématique a également profité de [...]
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NOS OPÉRATIONS RÉALISÉES SUR LA SEMAINE
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A L'AFFICHE
Au delà de nos sélections de valeurs (Favorites et Opportunités), quelles sociétés ont fait parler d’elles cette semaine ?
VusionGroup : l'ancien SES-Imagotag a bondi en Bourse suite à l’extension d’un contrat avec le géant américain de la distribution Wal-Mart. Les vendeurs à découvert en ont été pour leurs frais. Mais ce rebond peut-il être durable ? [...]
Airbus : l’objectif des 770 avions livrés en 2024, qui semblait largement inatteignable pour l’ensemble des analystes et nous-mêmes, a finalement été presque touché. De quoi convaincre les investisseurs de revenir durablement à l'achat sur la valeur ? [...]
Tesla (USA) : sur l’ensemble de l’exercice 2024 cette fois, le constructeur automobile a livré 1,79 million de véhicules électriques, soit un recul (historique) de -1,1% en un an. Ce qui a provoqué une baisse du titre en Bourse.. [...]
ANALYSE
Etude de valeur (Favorite ou Opportunité), étude de secteurs, point de stratégie... Chaque analyse est associée à un conseil spécifique et clairement énoncé
Stratégie
Le bilan trimestriel des Favorites
Au cours du 4ème trimestre, nous avons enregistré 8 achats/renforcements et 8 ventes/allègements au sein de la sélection des Favorites.
Dans un environnement "baissier" en Europe mais "haussier" aux Etats-Unis, nous avons concrétisé huit nouvelles ventes/allègements. Sans surprise, les gains ont été générés par nos positions prises hors du Vieux Continent et sur l’or. Pour la seconde fois de l’année, le Gold Bullion Securities et l’ETF L&G Gold Mining ont en effet pu être vendus/allégés avec des plus-values significatives. Outre-Atlantique, l’envolée d’EQT a également été mise à profit pour dégager des liquidités. Entré dans la sélection en avril dernier à 36,95 $ puis acheté/renforcé à 31 $, le titre a répondu à nos attentes. Le spécialiste américain du gaz naturel pourrait être l’un des grands gagnants d’un accord entre Washington et Bruxelles pour l’approvisionnement énergétique du Vieux Continent. La nature volatile de l’action devrait par ailleurs nous permettre de manœuvrer dans la hausse. L’ETF WisdomTree Cybersecurity a également pu être vendu/allégé avec un gain, trois mois après avoir été acheté/renforcé. Il s’agit de notre quatrième aller/retour gagnant [...]
ANALYSE
Etude de valeur (Favorite ou Opportunité), étude de secteurs, point de stratégie... Chaque analyse est associée à un conseil spécifique et clairement énoncé
Air Liquide : la fiche Favorite est consacrée cette semaine au spécialiste des gaz industriels [...]
L'Oréal : le groupe de cosmétiques étoffe son portefeuille en opérant le rachat d’une référence de la beauté en Corée du Sud. Dr.G va rejoindre ses 37 marques internationales. [...]
Pernod Ricard : le groupe français de spiritueux peine en Bourse. Les marchés s’interrogent sur ses perspectives, d’autant que de nouveaux signaux négatifs sont venus cette semaine de Chine et des Etats-Unis. [...]
LE CAHIER DES FAVORITES
Le "coeur" de notre publication : nouvelles sur les valeurs et autres instruments détenus (ETF, obligations...), recommandations, limites d'intervention à l'achat/renforcement et à la vente/allègement et la Fiche Favorite (éclairage chaque semaine sur une Favorite)
Les nouvelles des Favorites / 1 page
Le tableau des Favorites / Les recommandations / Nos dernières opérations / 2 pages
La Fiche Favorite / 1 page
Pour comprendre notre méthode d'investissement, cliquez ici
LES OPPORTUNITÉS
Nos valeurs spéculatives, réservées aux seuls investisseurs dont le profil est ou peut être plus offensif. La part des Opportunités au sein de vos investissements en Bourse doit rester très minoritaire.
QUESTIONS/REPONSES
La rubrique des questions posées par nos lecteurs et des réponses argumentées apportées par la rédaction. Ce service est compris dans l'abonnement, sans supplément de prix.
Comment interprétez-vous le rachat d'actions opéré dernièrement par Nestlé (CH) ?
Broadcom (USA) peut-il être le "nouveau" Nvidia (USA) ?
BLOC-NOTES
La rédaction revient sur deux ou trois sujets qui ont retenu l'attention et méritent un éclairage spécifique. Des propos toujours en lien avec les marchés et notre stratégie d'investissement.
Introductions en Bourse : la fin du marasme en 2025 ?
Selon les données publiées par le cabinet EY, 1 125 sociétés se sont introduites en Bourse en 2024 au niveau mondial. Pour une levée globale de fonds de 121,3 Mds $, au plus bas depuis... 2009. Alors que 2023 avait déjà constitué un millésime difficile pour les introductions en Bourse, l’année passée n’a donc pas été marquée par le rebond tant espéré au sein des banques d’investissement. Le nombre de sociétés introduites a même encore reculé de [...]
Défauts sur les cartes de crédit aux Etats-Unis : une fausse alerte ?
Les créances en souffrance sur les cartes de crédit des Américains ont fortement progressé au cours des derniers mois. Selon les données agrégées par BankRegData au titre des neuf premiers mois de l’année 2024, les banques américaines ont notamment dû tirer un trait sur 46 Mds $ de dettes irrécupérables. Un montant qui a bondi de +50% en un an pour atteindre un sommet depuis 2010. Le taux de défaillance des [...]
Dette de la zone euro : du mieux, sauf pour la France
Sur l’exercice 2025, les pays de la zone euro devraient émettre pour environ 1 271 Mds € d’obligations, soit un montant en recul de -4,5%. Cette performance est à saluer car elle est le fruit des efforts engagés pour réduire les déficits et l’endettement des états. Pour certains, comme l [...]
PAR DESSUS LE MARCHÉ
Notre "édito", pour prendre un peu de hauteur, dénoncer et parfois même se distraire...
Trump, une source de volatilité
La victoire de Donald Trump aux élections présidentielles américaine a été globalement saluée par les marchés. Non pas parce que les promesses du candidat victorieux ont toutes convaincu (le caractère inflationniste de celles-ci a même inquiété), mais parce que le milliardaire est jugé "pro business", c’est-à-dire favorable aux entreprises et donc à la croissance économique. Par-delà cet aspect évidemment positif pour les firmes et donc la Bourse américaine en premier lieu, les investisseurs vont toutefois devoir composer, pendant quatre nouvelles années, avec son caractère impulsif, voire irréfléchi, qui le conduit à faire des déclarations tonitruantes, peu policées et finalement déstabilisantes pour les marchés (dans un sens comme dans l’autre). Lors de la première présidence Trump, il ne s’est pas passé une semaine sans que nous [...]
Propos Utiles / 48 numéros par an / 12 pages / version papier et/ou numérique