Sommaire PU 3130 (4/2/2025)
LE POINT HEBDOMADAIRE SUR LES MARCHÉS
Que s'est-il passé cette semaine en Bourse ? Quelles statistiques économiques ont été les plus commentées et suivies ? Comment a évolué le sentiment des investisseurs ?
BCE, Fed, Trump : le marché encaisse bien
Quelle semaine ! Pour commencer, il a fallu "digérer" les décisions monétaires de la Réserve fédérale puis de la Banque centrale européenne (BCE). La première a choisi le statu quo, estimant que "l’inflation reste quelque peu élevée". Elle attendra et étudiera les effets des diverses mesures décidées par Donald Trump. La seconde a pour sa part décidé de réaliser sa cinquième baisse de taux depuis juin en ramenant le loyer de l’argent de 3% à 2,75%. L’institution semble convaincue d’une poursuite du mouvement désinflationniste. Notez que l’indice des prix à la consommation est ressorti à +2,5% sur un an en janvier dans la zone euro, contre +2,4% en décembre. De l’autre côté de l’Atlantique, l’ISM [...]
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NOS OPÉRATIONS RÉALISÉES SUR LA SEMAINE
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Achat/renforcement de 1 Favorite
A L'AFFICHE
Au delà de nos sélections de valeurs (Favorites et Opportunités), quelles sociétés ont fait parler d’elles cette semaine ?
STMicroelectronics : au 4ème trimestre 2024, le fabricant de semi-conducteurs a une nouvelle fois déçu. La direction entend réduire les coûts de façon drastique. Faut-il y voir une opportunité ? [...]
SAP (ALL) : en 2024, le groupe technologique allemand a vu ses revenus progresser de +10% grâce à une croissance de +25% dans le cloud (informatique dématérialisée). L'Intelligence artificielle (IA) à "bas coût" peut-elle constituer un relais de croissance ? [...]
HSBC (GB) : la banque britannique, à capitaux principalement chinois, estime que son potentiel de croissance et de rentabilité se situe en Asie et non sur son continent d’origine. Un changement de cap qui pourrait avoir des répercussions sur la finance européenne [...]
ANALYSE
Etude de valeur (Favorite ou Opportunité), étude de secteurs, point de stratégie... Chaque analyse est associée à un conseil spécifique et clairement énoncé
Stratégie
Les premiers enseignements de 2025
Percée technologique de DeepSeek, droits de douane de Donald Trump et résultats trimestriels : les investisseurs doivent digérer d’importantes annonces en ce début d’année.
L’actualité économique et financière du premier mois de l’année a été des plus riches. L’irruption de DeepSeek a notamment constitué un choc pour le secteur technologique, engagé dans une course à l’Intelligence artificielle (IA). Alors que les géants américains dépensent des dizaines de milliards de dollars pour accroître leurs infrastructures et leurs ressources de calcul, les modèles de langages présentés par le chinois DeepSeek, développés pour un coût a priori très inférieur (le ratio serait de 1 pour 150...) et sans les puces Nvidia les plus récentes (pour cause d’embargo), ont bluffé les utilisateurs. à tel point que Washington a lancé une enquête pour savoir si, véritablement, DeepSeek n’aurait pas eu accès aux puces H100 de Nvidia d’une manière détournée. En réalité, même si DeepSeek a pu enjoliver sa prouesse, il semble que celle-ci repose bien sur des techniques de formation innovantes de l’IA qui [...]
ANALYSE
Etude de valeur (Favorite ou Opportunité), étude de secteurs, point de stratégie... Chaque analyse est associée à un conseil spécifique et clairement énoncé
Rio Tinto (GB) : la fiche Favorite est consacrée cette semaine au groupe minier, principalement présent dans le fer mais qui se développe dans le lithium [...]
Sanofi : le laboratoire français a fait état d’une belle performance en 2024. Et d’un succès commercial particulièrement encourageant à même de réduire sa dépendance au Dupixent. [...]
LVMH : le géant du luxe a su résister en 2024, même si la Chine a pesé. L’activité repart bien outre-Atlantique. Les marchés ont accueilli cette publication de façon plutôt sereine. [...]
LE CAHIER DES FAVORITES
Le "coeur" de notre publication : nouvelles sur les valeurs et autres instruments détenus (ETF, obligations...), recommandations, limites d'intervention à l'achat/renforcement et à la vente/allègement et la Fiche Favorite (éclairage chaque semaine sur une Favorite)
Les nouvelles des Favorites / 1 page
Le tableau des Favorites / Les recommandations / Nos dernières opérations / 2 pages
La Fiche Favorite / 1 page
Pour comprendre notre méthode d'investissement, cliquez ici
LES OPPORTUNITÉS
Nos valeurs spéculatives, réservées aux seuls investisseurs dont le profil est ou peut être plus offensif. La part des Opportunités au sein de vos investissements en Bourse doit rester très minoritaire.
ANALYSE
Etude de valeur (Favorite ou Opportunité), étude de secteurs, point de stratégie... Chaque analyse est associée à un conseil spécifique et clairement énoncé
Stratégie 2025
Chine, Inde : quelles perspectives pour les "grands" émergents ?
Dans le cadre de nos points stratégiques pour 2025, égrainés dans nos derniers numéros, nous revenons cette semaine sur les deux principaux marchés émergents que sont la Chine et l’Inde.
Le Chine envoie des signaux devenus (un peu) plus positifs
Quand la Chine se réveillera-t-elle ? Cette question n’a de cesse d’être posée. Si les autorités locales semblent avoir (enfin) compris que quelque chose ne tournait pas rond dans l’ex-Empire du Milieu, après une gestion catastrophique de l’épidémie de covid et de trop nombreux trimestres de dénégation, elles se sont pour l’heure contentées, tout au long de l’automne, d’annoncer des réformes imprécises, qui plus est en les "feuilletonnant". Or la seule volonté, même énoncée de manière martiale, ne fait pas une politique et ne peut donc prétendre à de réels résultats. Ainsi, les dernières statistiques publiées en Chine n’ont pas enregistré d’inflexion significative. Un léger mieux est à noter, mais [...]
L'Inde va faire moins bien
Les déboires de la Chine ont été positifs concernant l’Inde, pour ce qui est des investissements directs dans le pays, comme en a attesté le véritable tropisme indien des géants de la technologie. La Bourse locale en a profité largement, jusqu’à l’excès pour peu que l’on s’intéresse aux valorisations. Le mouvement presque moutonnier des investisseurs ne s’est pas opéré totalement dans le vide, pour autant. Le pays dispose d’importants atouts et sa croissance a décollé dans le cadre d’une transformation structurelle de son économie, portée par les infrastructures physiques (dans le cadre d’investissements publics) comme digitales et une [...]
QUESTIONS/REPONSES
La rubrique des questions posées par nos lecteurs et des réponses argumentées apportées par la rédaction. Ce service est compris dans l'abonnement, sans supplément de prix.
Ma banque m'avertit que deux valeurs de mon portefeuille ne sont plus autorisées en France : que faire ?
Poche liquidités : monétaires ou placement obligataire bien noté ?
Propos Utiles / 48 numéros par an / 12 pages / version papier et/ou numérique
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