Sommaire PU 3090 (2/4/2024)

LE POINT HEBDOMADAIRE SUR LES MARCHÉS

Que s'est-il passé cette semaine en Bourse ? Quelles statistiques économiques ont été les plus commentées et suivies ? Comment a évolué le sentiment des investisseurs ?

Un début de rotation ?

Anticipée en raison des fêtes pascales, la fin du trimestre a été marquée par une hésitation des indices boursiers. D’un point de vue sectoriel, la technologie a semblé marquer le pas, tandis que le compartiment de la supposée "vieille" économie, énergie et matières de base en tête, était recherché. Le discours résolument laxiste (et donc propice à relancer l’inflation) de Jerome Powell y est pour beaucoup. Cette semaine, l’indice PCE est pourtant venu confirmer que le ralentissement de la hausse des prix n’était plus aussi net. Commentaire du Président de la Fed : "nous n’allons pas surréagir parce que les données des deux derniers mois sont plus hautes qu’espéré". Sur le front...

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NOS OPÉRATIONS RÉALISÉES SUR LA SEMAINE

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A L'AFFICHE

Au delà de nos sélections de valeurs (Favorites et Opportunités), quelles sociétés ont fait parler d’elles cette semaine ?

Soitec : le fabricant de matériaux avancés pour l'industrie des semi-conducteurs a visiblement surestimé la capacité de rebond de ses principaux marchés. Un avertissement a été lancé et la valeur a lourdement chuté. N'y a-t-il toutefois pas du mieux à attendre ?  [...]

Moderna (USA) : les "valeurs covid" restent sous pression, même lorsqu'elles affichent un pipeline de premier plan dans la technologie de l'ARn Messager. BlackRock a annoncé un investissement important. Nous avions pris position sur cette thématique [...]

BYD : les constructeurs d'automobiles électriques ont-il mangé leur pain blanc ? Le géant chinois a fait état de prévisions floues et il a été sanctionné en Bourse. Il n'est pas le seul a être maintenant délaissé par les investisseurs dans le secteur. A raison ? [...]

ANALYSE

Etude de valeur, étude de secteurs, point de stratégie... Chaque analyse est associée à un conseil spécifique et clairement énoncé

Pas de technologie sans électricité !

Les perspectives de l’Intelligence artificielle (IA) affolent les investisseurs. Certains veulent en effet y voir une révolution majeure, semblable à celle provoquée par la démocratisation de l’accès à Internet. L’action Nvidia, devenu la 3ème capitalisation au monde, symbolise cet engouement. Une question se pose toutefois : l’offre d’électricité sera-t-elle suffisante pour alimenter la croissance du secteur technologique ?

Une technologie de plus en plus gourmande en électricité 

Des renouvelables qui ne suffiront pas

Des dirigeants qui s'inquiètent [...]

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LE CAHIER DES FAVORITES

Le "coeur" de notre publication : nouvelles sur les valeurs et autres instruments détenus (ETF, obligations...), recommandations, limites d'intervention à l'achat/renforcement et à la vente/allègement et la Fiche Favorite (éclairage chaque semaine sur une Favorite)

Les nouvelles des Favorites / 1 page

Le tableau des Favorites / Les recommandations / Nos dernières opérations / 2 pages

La Fiche Favorite / 1 page

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ANALYSE

Etude de valeur, étude de secteurs, point de stratégie... Chaque analyse est associée à un conseil spécifique et clairement énoncé

Worldline : cette semaine, la Fiche Favorite est consacrée au spécialiste des paiements numériques dont le cours de Bourse a très lourdement chuté. L'occasion de revenir de manière précise sur le potentiel de cette entreprise [...]

ANALYSE

Etude de valeur, étude de secteurs, point de stratégie... Chaque analyse est associée à un conseil spécifique et clairement énoncé

Accompagner le retour en grâce du gaz naturel

Très recherché au sortir de la crise sanitaire, c’est-à-dire en 2021 et 2022, le gaz naturel américain a vu ses cours sombrer en 2023. Ils sont désormais au plus bas depuis le printemps 2020 et à des niveaux similaires à ceux de la fin des années 1990. Un excès d’offre pèse actuellement sur le marché au terme d’un hiver particulièrement doux, marqué en outre par des pannes et contraintes techniques à l’export. Les stocks sont ainsi supérieurs de +5% à leur moyenne des cinq dernières années à la même époque, selon l’Agence américaine d’information sur l’énergie (EIA). Pour autant, les besoins énergétiques liés à l’essor de l’Intelligence artificielle et à l’électrification de l’économie (voir page 4) devraient permettre au secteur de redevenir stratégique au cours des prochaines années. Dans cette optique...

Des responsables optimistes pour le moyen terme

Une référence du secteur devient Favorite

Vers l'achat (pour les audacieux) d'une Opportunité [...]

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LES OPPORTUNITÉS

Nos valeurs spéculatives, réservées aux seuls investisseurs dont le profil est ou peut être plus offensif. La part des Opportunités au sein de vos investissements en Bourse doit rester très minoritaire.

QUESTIONS/REPONSES

La rubrique des questions posées par nos lecteurs et des réponses argumentées apportées par la rédaction. Ce service est compris dans l'abonnement, sans supplément de prix.

Groupe LDLC déçoit : qu'en penser ?

Vendre Pernod Ricard pour acheter Heineken (NL) ?

Précision sur "Le Guide de l'Abonné"

Achat d'un ETF cuivre difficile

Verallia : quelles perspectives ?

Worldline : un retour en grâce ?

Propos Utiles / 48 numéros par an / 12 pages / version papier et/ou numérique

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