Sommaire PU 3122 (3/12/2024)
LE POINT HEBDOMADAIRE SUR LES MARCHÉS
Que s'est-il passé cette semaine en Bourse ? Quelles statistiques économiques ont été les plus commentées et suivies ? Comment a évolué le sentiment des investisseurs ?
Fête à Wall Street, grimace à Paris
A Paris, cette semaine, les investisseurs n’ont pas voulu croire au scénario du pire sur la scène politique française. Ainsi, si le CAC 40 est resté fébrile, il n’a pas pour autant enfoncé son point bas annuel, enregistré début août. Les doutes des investisseurs ont en revanche plus durement touché les petites et moyennes capitalisations, le CAC Mid & Small enregistrant un plus bas de douze mois. Le manque de liquidité constitue sur ce segment un handicap. De l’autre côté de l’Atlantique, la semaine écourtée pour la fête de Thanksgiving n’a pas...
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NOS OPÉRATIONS RÉALISÉES SUR LA SEMAINE
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Vente de 1 Opportunité (éligible au PEA)
Performance : -8,16%
Achat de 1 Opportunité (éligible au PEA)
A L'AFFICHE
Au delà de nos sélections de valeurs (Favorites et Opportunités), quelles sociétés ont fait parler d’elles cette semaine ?
Amundi : le rapprochement en gestation de l'autre côté des Alpes pourrait mettre un terme à l'accord dans la gestion d'actifs conclu entre Amundi et UniCredit. Les investisseurs s'inquiètent. Faut-il en profiter, d'autant que le rendement est alléchant sur cette valeur ? [...]
Legrand : le spécialiste des infrastructures électriques et numériques du bâtiment a annoncé une réorganisation visant "à optimiser ses surfaces occupées". Une partie de la production va être relocalisée à l’étranger. Le groupe va-t-il tourner le dos à la croissance externe ? [...]
Microsoft (USA) : la FTC, l’autorité américaine de la concurrence, a ouvert une enquête sur les pratiques anti-concurrentielles présumées du géant américain. Décidément, les géants de la "tech" sont visés par le pouvoir judiciaire et politique [...]
ANALYSE
Etude de valeur (Favorite ou Opportunité), étude de secteurs, point de stratégie... Chaque analyse est associée à un conseil spécifique et clairement énoncé
Stratégie
Vers de nouvelles turbulences sur le CAC40 ?
Ce 2 décembre, le Premier ministre Michel Barnier annonçait recourir à l’article 49-3 de la Constitution en vue de l’adoption du budget de la Sécurité sociale. La réaction a été immédiate sur les marchés : le CAC40 qui se maintenait à l’équilibre repartait à la baisse. Toutefois, les investisseurs n’étaient pas pris de panique. En sera-t-il autrement ce mercredi, à l’issue du vote des députés sur les motions de censure déposées tout à la fois par le RN et le NFP ? La première sera rejetée, mais la seconde, à laquelle le RN indique vouloir apporter ses voix, pourrait être adoptée (tout dépendra sans doute du groupe socialiste alors que certains de ses membres pourraient faire défection). L’adoption de la motion de censure déclencherait alors la chute du gouvernement Barnier. "C’est maintenant à vous de décider si on adopte un texte ou si entre dans un territoire inconnu", a rappelé le Premier ministre. Ce basculement vers [...]
ANALYSE
Etude de valeur (Favorite ou Opportunité), étude de secteurs, point de stratégie... Chaque analyse est associée à un conseil spécifique et clairement énoncé
Veolia : la fiche Favorite est consacrée cette semaine au spécialiste des services à l'environnement (eau, déchets, énergie) [...]
ASML Holding (NL)
En septembre dernier, nous sommes revenus sur le secteur des semi-conducteurs, lequel recouvre, rappelons-le, un très large spectre de métiers et d’entreprises. Parmi celles-ci, ASML tient une place particulière. Dans un secteur dominé par les groupes américains et asiatiques, le hollandais est en effet parvenu à se rendre incontournable. Ses machines de lithographie, très coûteuses, sont indispensables aux fabricants de puces tels que TSMC ou Samsung. Et donc, de manière indirecte, aux concepteurs comme Nvidia. Depuis quatre mois, le titre est toutefois malmené, rattrapé par des craintes liées à la cyclicité et au contexte géopolitique.
Des prévisions plus prudentes récemment dévoilées
Le poids des restrictions américaines
Un monopole et l'Intelligence artificielle
LE CAHIER DES FAVORITES
Le "coeur" de notre publication : nouvelles sur les valeurs et autres instruments détenus (ETF, obligations...), recommandations, limites d'intervention à l'achat/renforcement et à la vente/allègement et la Fiche Favorite (éclairage chaque semaine sur une Favorite)
Les nouvelles des Favorites / 1 page
Le tableau des Favorites / Les recommandations / Nos dernières opérations / 2 pages
La Fiche Favorite / 1 page
Pour comprendre notre méthode d'investissement, cliquez ici
LES OPPORTUNITÉS
Nos valeurs spéculatives, réservées aux seuls investisseurs dont le profil est ou peut être plus offensif. La part des Opportunités au sein de vos investissements en Bourse doit rester très minoritaire.
QUESTIONS/REPONSES
La rubrique des questions posées par nos lecteurs et des réponses argumentées apportées par la rédaction. Ce service est compris dans l'abonnement, sans supplément de prix.
Dois-je convertir mes Air Liquide au nominatif administré ?
Capgemini : faut-il passer à l'achat ?
Lighton : à quel cours vendre mes titres ?
BLOC-NOTES
La rédaction revient sur deux ou trois sujets qui ont retenu l'attention et méritent un éclairage spécifique. Des propos toujours en lien avec les marchés et notre stratégie d'investissement.
Petites capitalisations : oui, les prix sont anormalement bas, mais...
Le chemin de croix des petites capitalisations françaises pourrait-il bientôt prendre fin ou, à défaut, connaître un répit ? Spécialiste du segment, le cabinet Portzamparc veut y croire. "La tendance macroéconomique de baisse de taux et d’absence de récession en zone euro reste porteuse et la saisonnalité est favorable", clame ainsi [...]
Décrochages boursiers : l'AMF s'interroge
L’année passée, neuf valeurs du CAC40 ont enregistré une baisse d’au moins -10% au cours d’une seule séance. Hors 2020, année atypique en raison de la crise sanitaire, ce n’était jamais arrivé. Depuis 2013, entre 3 et 4 décrochages de ce type étaient enregistrés sur [...]
Intelligence artificielle (IA) : une introduction à Wall Street ?
Si l’engouement pour l’Intelligence artificielle (IA) a soutenu les marchés américains, il ne s’est pas encore traduit par une reprise des introductions. Cella pourrait être le cas en 2025. [...]
PAR DESSUS LE MARCHÉ
Notre "édito", pour prendre un peu de hauteur, dénoncer et parfois même se distraire...
La semaine des deux démissions
Cette semaine, ce sont deux départs qui retiendront notre attention. Le premier est sûr : c’est celui de Carlos Tavares (nous y reviendrons dans notre prochain numéro). Le second reste incertain à l’heure où nous écrivons ces lignes : c’est celui de Michel Barnier. La démission surprise du directeur général de Stellantis a provoqué une chute du titre de -6,80%. Celle du Premier ministre – présentée comme certaine par les commentateurs politiques – a pesé sur les petites valeurs, toujours sensibles à toutes formes d’incertitudes, mais n’a guère eu d’effet sur le CAC40 qui parvenait à clôturer la séance du lundi 2 décembre sur une progression marginale. Carlos Tavares, passé de héros à zéro en quelques mois seulement, a considéré qu’il [...]
Propos Utiles / 48 numéros par an / 12 pages / version papier et/ou numérique
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