Sommaire PU 3089 (26/3/2024)
LE POINT HEBDOMADAIRE SUR LES MARCHÉS
Que s'est-il passé cette semaine en Bourse ? Quelles statistiques économiques ont été les plus commentées et suivies ? Comment a évolué le sentiment des investisseurs ?
Powell, de nouveau conciliant
Comme attendu, la Réserve fédérale américaine a donc laissé en l’état son dispositif monétaire. C’est toutefois la conférence de presse du Président de l’institution qui constituait le véritable rendez-vous de cette semaine. Or Jerome Powell s’est montré, une fois encore, très complaisant. Les marchés ont apprécié (le Nasdaq 100 s’est même offert un nouveau record à 18 464 pts), mais nombre de stratèges y ont vu une nouvelle erreur de communication face au raffermissement avéré de l’inflation depuis décembre 2023 et à l’envolée presque verticale des marchés débuté à cette même date. En d’autres termes, plutôt que...
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NOS OPÉRATIONS RÉALISÉES SUR LA SEMAINE
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Achat d'une nouvelle Favorite
Achat (optionnel) d'une nouvelle Opportunité
Vente/allègement d'une Favorite (gain : +113,94% dividende inclus)
A L'AFFICHE
Au delà de nos sélections de valeurs (Favorites et Opportunités), quelles sociétés ont fait parler d’elles cette semaine ?
Kering : le groupe de luxe (vraiment ?) a lancé un lourd avertissement, en raison de la baisse des ventes de sa marque Gucci. Faut-il y voir une opportunité alors que la direction entend revenir à des fondamentaux plus exclusifs en matière de produits ? [...]
FedEx (USA) : les ventes du groupe continuent de reculer, mais les marchés se satisfont d'une nouvelle annonce de rachats d'actions. La même musique continue d'être jouée... [...]
Beneteau : le constructeur de navires de plaisance a réalisé un bel exercice. Mais les estimations des analystes pour l’exercice 2024 sont en cours de révision (très nette) à la baisse. [...]
ANALYSE
Etude de valeur, étude de secteurs, point de stratégie... Chaque analyse est associée à un conseil spécifique et clairement énoncé
Des valorisations en hausse, des estimations en baisse
La récente progression du CAC40 (+8,2% depuis le début de l’année) est-elle le reflet d’une dynamique porteuse pour les grandes entreprises françaises ? La question est simple. La réponse l’est moins. D’un côté, les estimations des analystes laissent entrevoir sur l’exercice 2024 une hausse des profits pour 34 valeurs de l’indice. Ainsi, seules Carrefour, Crédit Agricole, Kering, Pernod Ricard, Stellantis et STM enregistreraient un recul ou une stabilité de leurs bénéfices. En outre, 32 sociétés sur 40 verraient leurs revenus grimper, ne serait-ce que marginalement. D’un autre côté, ces [...]
LE CAHIER DES FAVORITES
Le "coeur" de notre publication : nouvelles sur les valeurs et autres instruments détenus (ETF, obligations...), recommandations, limites d'intervention à l'achat/renforcement et à la vente/allègement et la Fiche Favorite (éclairage chaque semaine sur une Favorite)
Les nouvelles des Favorites / 1 page
Le tableau des Favorites / Les recommandations / Nos dernières opérations / 2 pages
La Fiche Favorite / 1 page
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ANALYSE
Etude de valeur, étude de secteurs, point de stratégie... Chaque analyse est associée à un conseil spécifique et clairement énoncé
Nestlé (CH) : la Fiche Favorite est consacrée cette semaine au géant suisse de l'agroalimentaire [...]
BioNtech (USA/ALL) : le pipeline de la société spécialisée dans l'ARN messager s’étoffe très vite. Mais les investisseurs se montrent impatients alors que la manne du covid est passée. [...]
Vinci : le groupe français spécialisé dans la construction et les concessions est malmené par les pouvoirs publics depuis plusieurs années, tandis que l’opinion reste majoritairement hostile aux autoroutes privées. Vinci a décidé de répondre sur deux dossiers. [...]
LES OPPORTUNITÉS
Nos valeurs spéculatives, réservées aux seuls investisseurs dont le profil est ou peut être plus offensif. La part des Opportunités au sein de vos investissements en Bourse doit rester très minoritaire.
QUESTIONS/REPONSES
La rubrique des questions posées par nos lecteurs et des réponses argumentées apportées par la rédaction. Ce service est compris dans l'abonnement, sans supplément de prix.
Mon courtier ne me permet par d'acheter la nouvelle Favorite dans le cuivre
Assystem : des précisions sur le dividende
Chargeurs : que faire du solde de ma position ?
BLOC-NOTES
La rédaction revient sur deux ou trois sujets qui ont retenu l'attention et méritent un éclairage spécifique. Des propos toujours en lien avec les marchés et notre stratégie d'investissement.
Europe : le tout électrique, bientôt retardé ?
En Europe, le développement de l’automobile électrique connaît des ratés depuis quelques mois. L’euphorie a ainsi laissé place au doute alors que les perspectives de ventes de véhicules "propres" semblent clairement avoir été surestimées [...]
Capital-investissement : un manque d'acheteurs
Le capital-investissement (private equity), c’est-à-dire l’investissement dans le non-coté, a fait les frais de la rapide remontée des taux. Le marché est grippé. Mais ne pourrait-il pas retrouver rapidement des couleurs ? [...]
Bruxelles vaut sauver l'automobile européenne
L'Intelligence artificielle (IA) est devenue un argument de vente dans de nombreux secteurs. Quitte à prendre des libertés avec une réalité plus complexe. Attention ! [...]
MÉTHODOLOGIE
Retour en détail et avec un exemple chiffré sur les opérations réalisées sur une Favorite
Stellantis : un cas pratique
Cette semaine, nous souhaitons revenir sur la méthode d’investissement qui permet de "travailler" les Favorites. Certains retours d’abonnés nous laissent en effet penser qu’elle n’est pas toujours bien comprise et/ou appliquée. Prenons ainsi le cas de Stellantis avec un investissement initial de 13 550 € (nous avons choisi ce montant pour partir avec 1 000 actions, mais cela fonctionne tout aussi bien avec 100 titres). Après avoir intégré la valeur dans la sélection en mars 2022, nous avons opéré quatre ventes/allègements consécutives qui ont [...]
Propos Utiles / 48 numéros par an / 12 pages / version papier et/ou numérique
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