Sommaire PU 3112 (24/9/2024)
LE POINT HEBDOMADAIRE SUR LES MARCHÉS
Que s'est-il passé cette semaine en Bourse ? Quelles statistiques économiques ont été les plus commentées et suivies ? Comment a évolué le sentiment des investisseurs ?
La Fed baisse ses taux et convainc le marché
Comme attendu, la Réserve fédérale a réduit le loyer de l’argent. L’ampleur de son geste, -50 points de base (pdb), l’était (un peu) moins. Les investisseurs ont pris le temps de digérer la nouvelle et de se forger un avis : finalement, il s’agit pour eux d’une bonne nouvelle et les indices en ont pris acte, le Dow Jones et le S&P500 inscrivant chacun et dans la foulée un nouveau record historique. L’optimisme est (à nouveau) de mise : l’économie américaine va ralentir sans chuter, sous les bons auspices d’une Fed résolue à faire baisser ses taux de manière significative. L’once d’or en profitait d’ailleurs pour inscrire un nouveau sommet à 2 634 $. Les tensions au...
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NOS OPÉRATIONS RÉALISÉES SUR LA SEMAINE
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Vente/allègement de 3 Favorites
+203,62% (solde d'une position prise en 2010) / valeur éligible au PEA
+21,19% (durée de détention de 18 mois)
+15,87% (durée de détention de 24 mois)
Vente de 2 Opportunités
+23,92% (durée de détention de 3,5 mois) / valeur éligible au PEA
+133,70% (durée de détention de 24 mois)
A L'AFFICHE
Au delà de nos sélections de valeurs (Favorites et Opportunités), quelles sociétés ont fait parler d’elles cette semaine ?
Alten : le groupe d'ingénierie et de conseil en technologies a publié des semestriels conformes au consensus (révisé dernièrement). Pour autant, la direction a lancé un nouvel avertissement sur ses ventes, ce qui réduit considérablement la visibilité [...]
Intel (USA) : le géant américain des semi-conducteurs traverse une mauvaise passe. Et a dû se résoudre à couper dans ses investissements. Cette situation aiguise les appétits, mais peut-on croire à une consolidation ? [...]
FedEx (USA) : la société, qui fait office de thermomètre de la santé de l'économie américaine et mondiale a déçu. Et a été sanctionné. Il convient de voir plus loin que cette annonce [...]
ANALYSE
Etude de valeur (Favorite ou Opportunité), étude de secteurs, point de stratégie... Chaque analyse est associée à un conseil spécifique et clairement énoncé
Stratégie : -50 points de base aux Etats-Unis, et maintenant ?
La Fed a baissé ses taux de -50 points de base. Au même moment, les marchés évoluent sur leurs sommets historiques. N’y a-t-il pas là quelque chose d’éminemment contradictoire ?
Finalement, les investisseurs ont eu ce qu’ils voulaient. La Réserve fédérale leur a accordé une baisse des taux de -50 points de base (pdb). Mieux encore, le Président de la Fed a tenu un discours rassurant, presque spécifiquement à leur endroit au regard de leurs attentes. En évoquant un simple "rééquilibrage" de la politique monétaire, rendu possible par l’assagissement de l’inflation, Jerome Powell a laissé entendre que la situation économique demeurait suffisamment robuste et que son geste volontariste mettait le pays à l’abri d’une récession. Il a par ailleurs réaffirmé son ambition, tant sur le front de l’inflation (faire revenir la hausse des prix dans la zone des +2%) que du plein-emploi (les derniers chiffres sur ce point se sont avérés décevants, pour rappel). C’est d’ailleurs vers le marché de l’emploi que les regards vont se tourner dorénavant. Car, et ce n’est pas là une grande surprise, les marchés vont évoluer de nouveau au gré des anticipations de baisses de taux, tant pour leur nombre que leur ampleur. Le graphique des dots plots, qui représente. [...]
ANALYSE
Etude de valeur (Favorite ou Opportunité), étude de secteurs, point de stratégie... Chaque analyse est associée à un conseil spécifique et clairement énoncé
L'Oréal : la fiche Favorite est consacrée cette semaine au n° 1 mondial des cosmétiques [...]
EQT (USA) : le marché du gaz naturel reste marqué par un excès d’offre aux Etats-Unis. Un rééquilibrage se profile toutefois. Peut-il profiter à la société américaine EQT ? [...]
Unibail Rodamco Westfield : Le spécialiste des centres commerciaux continue de réduire la voilure pour se désendetter. Deux nouvelles annonces ont été faites en ce sens. D’autres devraient suivre. Faut-il acheter/renforcer ? [...]
LE CAHIER DES FAVORITES
Le "coeur" de notre publication : nouvelles sur les valeurs et autres instruments détenus (ETF, obligations...), recommandations, limites d'intervention à l'achat/renforcement et à la vente/allègement et la Fiche Favorite (éclairage chaque semaine sur une Favorite)
Les nouvelles des Favorites / 1 page
Le tableau des Favorites / Les recommandations / Nos dernières opérations / 2 pages
La Fiche Favorite / 1 page
Pour comprendre notre méthode d'investissement, cliquez ici
LES OPPORTUNITÉS
Nos valeurs spéculatives, réservées aux seuls investisseurs dont le profil est ou peut être plus offensif. La part des Opportunités au sein de vos investissements en Bourse doit rester très minoritaire.
ANALYSE
Etude de valeur (Favorite ou Opportunité), étude de secteurs, point de stratégie... Chaque analyse est associée à un conseil spécifique et clairement énoncé
Obligataire : le risque français est réel
Les finances de la France sont très dégradées. Alors que la classe politique est incapable de s’attaquer aux dépenses, la hausse de la pression fiscale ne résoudra rien.
La situation budgétaire de la France est des plus inquiétantes. Depuis au moins 20 ans, de très nombreuses alertes (dans ces colonnes notamment) ont été lancées sur la nécessité d’inverser notre funeste dynamique d’endettement. Nos dirigeants n’ont rien voulu entendre. Même ceux qui prônaient la rigueur dans l’opposition ont participé au désastre, une fois au pouvoir. Pas un n’a sérieusement voulu s’attaquer au déficit. Tous ont sacrifié la France au nom de leurs ambitions politiques. L’actuelle situation de blocage réduit un peu plus l’espoir d’une reprise en main. Nous devons en tenir compte dans le cadre de notre exposition sur le marché obligataire. [...]
QUESTIONS/REPONSES
La rubrique des questions posées par nos lecteurs et des réponses argumentées apportées par la rédaction. Ce service est compris dans l'abonnement, sans supplément de prix.
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Luxe : comment investir à moindre frais ?
Propos Utiles / 48 numéros par an / 12 pages / version papier et/ou numérique